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◎經濟學人"正常指數" 台灣倒數第2名!

經濟學人“正常指數“是什麼?台排名倒數第二!

追蹤三類疫情前後的變化 以正情100為基礎

1.旅行(道路交通.航班.公共運輸)

2.休閒時間(戶外.電影院營收.看體育賽事)

3.商業活動(商店.辦公室流量)

No.1 香港 96.3

No.2 紐西蘭 87.8

No.19 中國 72.9

No.49 台灣 43.7(倒數第二)

No.50 馬來西亞 27.3

主力開.收盤前掛假單!證交所嚴查有用?

試撮指8:30~9:00開盤前買.賣單

1.盤前故意大單漲停買> 使試撮價漲停

2.配合特定人士利用媒體 報紙放利多>散戶狂搶

3.開盤前一分鐘內把虛掛買單抽掉 剩一般投資人買單

  一開就衝高陸續賣給散戶>金主隔日沖手法之一

2017/7/10起 對假單進管理措施+3週→1+週

開.收市前兩分鐘出現異常大量委再取消採歸戶

不改則採5個營業日預收款券+滾動式→何謂大量因時制宜

◎5000大企業經營績效揭榜 抓產業趨勢

中華徵信所企業績效調查重要性?未來產業勢?

·依據8大財務指標:營收成長 税後淨利 資產報酬率等

.深耕台灣60年 全球30國家 全台115萬間企業資訊

.產業發展三大趨勢:

1.電子業最重要(5/10)半導體是獲利命脈 戰略位置

  被動元件+電腦週邊產業 近2年翻紅

2.水泥過去受惠大陸基建 台灣隱型冠軍

  連續兩年前10大 2019排名第一名

3.注意小而美公司 食品+證券 內需產業崛起

檢視半導體.被動元件.水泥相關股

產業:半導體

台積電 594 估今年EPS:23

下半年業績期待:英特爾+蘋果+超微 3奈米技術

創意 433.5 估今年EPS:7

下半年業績期待:6月營收雙十 下半年60%

產業:被動元件

奇力新 117 估今年EPS:7

下半年業績期待:通訊用電感元件 大中華市場

信昌電 71.6 估今年EPS:5

下半年業績期待:5G基地台 大增2~3倍

產業:水泥

台泥 51.3 估今年EPS:4.3

下半年業績期待:Q1 EPS 0.57 水泥+新能源

亞泥 51.7 估今年EPS:5

下半年業績期待:Q1 EPS 1.02 7月中價格漲5%~7%

◎130國支持最低企業稅15% 9國拒簽署!

最低企業稅15%影響?為何愛爾蘭等國不合作?

將各國企業税設定下限為15%

避免跨國企業將營收灌在低税負國家來提高獲利

預計可以多收到1500億美元税收

愛爾蘭等國積極透過較低企業税吸引跨國公司投資

一旦強制提高將會大幅影響税收

目前設定年營收逾7.5億歐元(約台幣250億)企業才適用

尤其是低稅率或享有大幅租稅優惠企業衝擊最大

台灣154家企業營收達標 未來跟進立法後會有影響

OPEC+爆歧見影響增產計畫 油價後市?

沙烏地阿拉伯與阿拉伯聯合大公國意見不合

8月後可能不進一步增產

紐約輕原油衝到每76.98美元 創逾6年半新高

不增產利多推動油價走揚 若重啟談判恐轉利空

美國將公布對於縮減QE的討論 資金題材很重要

技術面維持住底部持續墊高格局

油價續漲帶動通膨預期 觀察重點:

1.黃金一度衝破1800美元 2.Q3美通膨續升温

◎美元轉強.有利科技股 台股轉量成功?

美元強彈利率破低 台股拉回資金輪動

集中日K連2黑量縮回測 台幣轉貶但外資空單小減

櫃買強於集中 半導體.生技股 雙強墊高指數

若美元持續走升，台股資金持續在傳產及電子輪動，伴隨期貨空單能夠持續回補到25000多口，大盤就能夠繼續多頭走勢。

◎配息兩樣情!00882衝第一 0050超少

(00882)中信中國高股息殖利率高(8.8%)

因港股評價低，精選高息股

兩檔ETF皆半年配 時間為評價日後的45個營業日内

(00882)中信中國高股息 (0050)元大台灣50:1~2月.7~8月

0050下半年配發0.3元不如預期

主因受疫情影響上市公司股東會延期所致

超過6/30後的股息須等到2022年年初才能領

◎0050配息不如去年還能投資當存股?

配息3.35元不如去年，殖利率更低.至2.4%

下半年未领的股息明年一次領回 內涵價值更高

僅有0.3元股息 棄息賣壓可望減輕有助權值股籌碼穩定

元大台灣50反應台灣經濟 可當存股亦可定期定額

代碼/名稱/7.7收盤/配息概況/殖利率

0050 /元大台灣50/139/3.05(除息日1/22)+0.3(估)(除息日7/21)/2.41

00882/中信中國高股息/15.61/0.68(除息日7/16)/4.36

006208/富邦台50/80/0.283(除息日7/16)/ N/A

◎金管會准! 全聯.全家進軍"電子支付"

全聯-全支付(PX pay)

100%持股資本額約5億

廣約特約店及開放各銀行平台

PX pay占全聯營收30%金額每月40億

全家-全盈支付

資本額7.6億

邀PC home旗下拍付國際資訊參與投資

若玉山被金管會核准將共同加入

將成為第一個實體零售.銀行

網路電商共同成立電支機構

(全家67%.玉山18%.拍付國際資訊15%)

FamiPay(綁信用卡).Fami錢包(儲值)

人數破百萬使用率達25%佔營收50%

◎微銀行世代!全盈支付全支付獲電子支付執照

7/1電子支付新法上路:電子支付與票證統合

跨平台轉帳.買外幣.基金,國內外小額匯兑.紅利整合使用

過去不能跨界7/1解除限制可互跨

統一超2019年推icash Pay及取得電支執照

會員數:全家.統一超1300萬.全聯720萬

街口440萬.LINEPay300萬

疫情使非現金支付工具夯(全家.全聯推促銷將擠下其他公司)

通路多:全台銀行3000多家四大超商共1萬\多家(更方便)

2020下半年:行動支付37.2%>信用卡34.5%>現金18.8%

◎電子支付相關概念股檢視

個股/7.7收盤/業務/估今年EPS/操作

全家/263/超商+電支/9.5~11/破257轉弱

統一超/261.5/超商+電支/9.5~11/破253.5轉弱

玉山金/26.15/銀行/1.5~1.8/23~28區間操作

91APP*-KY/330.5 /幫門市轉電商/2~2.5/破290或月線轉弱

富邦媒/1655/網購電商/18~20/破1440轉弱

◎Fed轉鷹! 央行示警"縮減恐慌"恐重演

『新興市場恐重演2013歲間恐慌？對台影響？』

疫苗接種進度不一  經濟復甦步調分歧

在美強勁復甦下 若提早縮減QE甚至升息

將造成美金融市場轉向緊縮

可能讓國際熱錢快速撤離新興市場

台雖疫苗接種有待提升 但經濟 金融相對健全

縮減恐慌對於負債比重較高的新興市場打擊大 謹慎面對即可

『縮減空話對亞衝擊？外匯存底創高不擔憂？』

荷蘭國際集團認為

新興經濟體從過去吸取教訓

了解歐美市場政策反轉影響

加上外匯存底持續攀高

受衝擊壓力將減輕

縮減恐慌讓熱錢外流.匯率貶 外匯存底上升有助於抵禦資本外流

並給央行空間捍衛匯率

外匯存底

中國32218

日本14293

印度6050

台灣5429

香港4945

南韓4565

新加坡3981

印尼1364

馬來西亞1109

菲律賓1069

◎"股東會"密集召開 公司未來業績研判

『粉絲問：近期股東會密集開 注意重點？』

1大老闆現身 公司前景描述最重要

2聚焦可數字化業績 營收+獲利+毛利增減

3上下游和相同產業狀況（資本支出增 設備受惠）

4整體股東會氣氛.公司心態影響股價波動

股東會大放利多：

股價大漲一段？？

還是相對低檔呢？？

股東會看保守：

股價大跌一段？？

還是相對高檔？？

『已開股東會公司重點？未來業績？』

華紙7/7收盤32.65元

重點：華紙加入國際再生能源

研判未來業績：AI物流+專利+低碳  造林3萬公頃

國巨7/7收盤603元

重點：陳董擴大實戰 組織整合

研判未來業績：2023年新國巨 80%高階產品

聯發科7/7收盤917元

重點：雙蔡看好業績增溫

研判未來業績：營收成長40% 5G加溫.矽智財夯

聯電7/7收盤53.6元

重點：簡總到年底產能滿載

研判未來業績：Ｑ2營收季增8趴 ASP漲10趴

元太7/7收盤81.6元

重點：今年審慎樂觀

研判未來業績：電子紙彩色化+大尺寸

◎明日觀盤重點

1.美國科技股資金流入 電子股能否繼續補量

2.美元指數續揚 外資期貨空單水位是否連減

3.台股高檔連2黑守5日線(17821) 觀察5日線多空攻防

4.半導體 電子零組件是否續強 傳產股不宜續跌