**台積電Q2EPS低於預期上半年賺近1股本**
Q2獲利1343.6億季-3.8%年+11.2% EPS 5.18 元 低於市場預期
三率三降皆符預期:毛利率50%(52.4%) 營益率39.1%(41.5%) 淨利率36.1%(38.6%)
上半年獲利2740.49億年+15.2% EPS 10.57元
Q2製程出貨占晶圓銷售金額 5奈米:18% 7奈米:31% 16奈米:14% 28奈米:11%
成長動能:高效運算+12%.車用電子+12% 智慧機-3%物聯網-消費電子-12%
**台積電展望 不排除任何設廠.合作可能性**
類別(專家預估、台積電預估):
1.Q3營收:+11%~20%、+9.5%~11.7%
2.毛利率:51.5%~52.5%、49.5%~51.5%
3.營益率:42%、38.5%~40.5%
Q3以新台幣兌美元匯率27.9元計算
3奈米今年會進行試產 明年下半年量產
2020~2025營收的年複合成長率會在10%~15%
Q1股利2.75元 未來幾季股利會維持增加
代工價堅持不漲!台積電:盼與客戶同成長
**鮑爾聽證會重點?暫時性定義?**
美經濟復甦尚未達到可縮減QE程度
部份Fed官員開始討論削減QE事宜
高通膨將放緩:高需求.低供應終將會過去
鮑爾定義”暫時性”
→物價壓力來自特定產業:二手車.半導體短缺
→通膨未來數月恐偏高 但會逐漸減緩
估美國2021年Q4縮QE 2022年Q4升息
**主力拉高出貨幾次會結束?哪些有跡象?**
不想被市場發現有大量籌碼供應
部位龐大 一次出貨會傷自身
營造多頭熱度 賣在相對高點
主力出貨徵兆:該漲不漲.利多消息不斷 市場傳言增.放量不漲
有主力出貨跡象:航運.鋼鐵.二線塑化.紡織
**領完股息 續投資vs.買他股 條件?**
領A股息再買A股
1.今年EPS持續成長
2.連續5年EPS>3元
3.股本>100億 每年配發股利➔鴻海(119.5) 台達電(320.5) 廣達(89.4)
領A股息買B公司
1.屬同產業或具關聯性
2.股息.殖利率>A公司
3.本益比<A公司➔聯茂(153.5) 瑞儀(126) 富邦金(79.5)
**現金配息vs.減資配息**
參考價:
1.現金配息:前一日收盤價-現金股利
2.減資配息:前一日收盤價-每股退還金額/1-減資比例
股價:
1.現金配息:減少
2.減資配息:上升
持有股數:
1.現金配息:不變
2.減資配息:減少
所得税:
1.現金配息:有
2.減資配息:無
二代健保費:
1.現金配息:有
2.減資配息:無
近期減資配息:友訊.柏承.泰銘.榮科.圓剛.台聯電.富驊
**公司”現金減資”原因? 操作.注意事項?**
1.為成熟產業
2.獲利穩定
3.有足夠的短期運用資金
4.短期內無重大資本支出計畫
未有大投資 前景堪慮 短線 賺了就跑
公司獲利穩健或成長 參與減資+波段擁有
提防減資拉高每股盈餘的陷阱
最大受益者是大股東
**檢視網通相關概念股**
個股(7/15收盤、下半年業績期待、估今年EPS):
1.智邦:347、AI.物聯網帶動網路設備需求 高階400G網路交換器看俏、10.5
2.明泰:31.65、數據機.WiFi 6無線寬頻 5G.PON光纖等動能強、1.7
3.智易:108.5、歐美擴大寬頻基建 PON光纖.WiFi 6.5G需求大、9.8
4.中磊:69.2、受惠加速頻寬設施 WiFi 6.5G小型基地台等看俏、4.7
5.瑞祺電通:123、營收比重60%的歐美市場陸續解封 各項遞延專案可回籠、6
**台股7/6 18008會發生的現象**
技術指標會處過熱(或)轉弱階段
逢高解套及波段獲利賣壓會出籠
短線搶帽客及精明者會減碼下車
特別是政治性股票逢高宜退場(鋼鐵.航運)
即使作多操作仍需減碼降檔應對
**動輒震盪1~200點 選股?操作?**
挑戰或過高會遇獲利及解套賣壓➟行情會劇烈震盪
傳產.航運.鋼鐵高檔過熱 見急速拉回又急彈 行情劇烈震盪
選股:
1.營收續向上 產業依舊暢旺且為主流
2.整理位階處於低檔 趨勢仍為多方股
3.整理將結束或突破 外資或法人大買者
操作技巧:
1.逢低布局,提前卡位
2.提前卡位 搭外資或法人.大戶順風車
**劇烈震盪選股操作教學**
個股(7/15收盤、選股邏輯):
1.台積電:614、7/13整理結束突破向上 三大法人連三買 近3日(張):外+48724.投+946.自+3385
2.聯發科:951、KD黃金交叉再向上 MACD負轉正再翻多 股價底部越墊越高K線收紅再度翻多
3.鴻海:119.5、Q2營收雙升 6月.上半年齊登同期高 期待已久499大單再現 法人大買
4.聯電:55.1、能利用率滿載 營收頻創高 財報年底續升 橫盤整理將突破 499法人大單再現
5.旺宏:43.1、財報營收季季攀高 外資喊加碼至55元 股價低檔 尾盤大單卡位 售廠利多隨時公布
**DRAM Q3報價續漲 漲幅最強理由?**
Server DRAM(伺服器DRAM):庫存水位偏低+Tier 2客戶補庫存
Graphics DRAM(DRAM): 終端需求轉往GDDR6+供不應求
Consumer DRAM(消費型DRAM): DDR3產能縮減+DDR4隨主流波動
**威剛記憶體將邁入多頭?下半年受惠需求?**
受惠PC.伺服器需求強+5G基地台建置 DRAM報價續漲
Nand Flash隨SSD出貨持續成長 供不應求延續到Q4
個股(7/15收盤、Q2營收年增率、主要產品):
1.南亞科:78.6、37.29%、標準型.利基型記憶體製造
2.華邦電:35.2、97.87%、利基型DRAM.行動記憶體
3.旺宏:43.1、23.25%、Nor Flash ROM
4.威剛:119.5、42.17%、記憶體模組.SSD
5.晶豪科:164.5、92.33%、利基型記憶體IC
**工研院:電路板產業智慧製造服務應用平台 成果**
促成軟板廠嘉聯益及系統整合商聯策科技等業者 建立國內第一條跨供應鏈的先進軟板智慧製造產線
建構PCB智慧機械產業鏈 助攻PCB產業持續領先國際
協助國內印刷設備廠妙印精機 搶攻新南向市場
**3檔電動車ETF比一比 差別?**
ETF(追蹤指數、成分股、權重前3大股):
1.00893 國泰智能電動車:ICE FactSet 全球智能電動車指數、30檔、輝達17.5%.特斯拉12.4%.蔚來汽車7.6%(台股:台達電)
2.00757 統一FANG+:NYSE FANG+ 指數、目前10檔、蘋果9.43%.亞馬遜8.91%.阿里巴巴8.33%
3.00851 台新全球AI:SG全球AI機器人精選指數、80檔(目前持34檔)、微狄亞視訊7.16%.奧多比系統公司5.75%.Paypal控股5.66%
**4檔贏過大盤的ETF 下半年?操作?**
ETF名稱(7/15收盤、週均量、規模、操作策略):
1.00733 富邦臺灣中小:48.04、1,447、8.3、波段操作-持股集中 殖利率不高
2.0051 元大中型100:58.65、88、6.1、可存股-持股分散 殖利率尚可
3.006204 永豐臺灣加權:94.4、22、1.4、波段操作-規模小 成交量低
4.00713 元大台灣高息低波:43.31、49、35、可存股-殖利率逾4% 賺股息為主
**明日觀盤重點**
航運成交比重有無降低?反彈持續或結束
台積電頸線壓力619 能否突破且站上
股票先分辨趨勢結構
操作壓力區站賣方 支撐區找買點
關注美股財報週數據並留意相關概念股
美股及指標位處高檔 觀察美股波動.趨勢方向
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