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**台塑四寶上半年強理由?油後市觀察**

上半年合力大賺1326億 創史上最強上半年

營運大爆發:德州大雪.需求回升.油價格走升

台塑四寶下半年保守理由

疫情:Delta病毒蔓延 亞洲疫情加深

物流:缺艙.缺櫃嚴重 運費不合理

新產能:今年全球乙烯新增產能1325萬噸(需求增800萬噸)

限電:夏季時間台灣與中國皆可能限電

EIA估當油價>60美元 美產量恢復 明年供需平衡 估今年紐油均價65.85美元 明年62.97美元

**下半年塑化重點股**

個股（7/12收盤、下半年營運重點、預估EPS）：

1.台塑 ：103、PVC占營收30%↑報價.利差維持?、9.93

2.南亞：86、銅箔產能增.聚酯需求增、10.53

3.台化：85、歐美解封 石化.塑膠.紡纖需求升、8.35

4.台塑化：107、OPEC+協商破局影響 東南亞Q3能否解封、6.85

5.亞聚：37.55、下半年太陽能裝機需求增 歐美解封 鞋業需求復甦、4.25

6.聯成：26.25、中國DOP市占25%目標35% PVC擴產拉升DOP需求、4.65

**營收創高且法人布局股**

個股（7/12收盤、6月營收年增、下半年營運重點、法人布局）：

1.景碩：188.5、31.34% (連4月創高)、下半年ABF載板擴產逾10% 蘋果BT載板需求、投信

2.力成：112、10.34% (連3月創高)、美光記憶體封裝需求擴大 MCU.感測器.電源管理IC需求↑、外資

3.同欣電：245、48.58% (單月新高)、CIS(CMOS影像感測器)高階產品占比↑ 射頻模組出貨低軌衛星客戶、外資 投信

4.聯茂：150.5、10.27% (單月新高)、江西三廠擴產 產能倍增 5G基地台.伺服器下半年回溫、外資 投信

5.健策：329.5、28.77% (連4月創高)、電動車水冷式散熱.伺服器扣件需求增 年底前產能年增30%、外資 投信

**全球新角力場:航運產業 各國措施?**

全球貿易逾80%透過海運貨載 若貨運不順恐衝擊經濟 各國開始祭出管制措施

美國:要求外國航商 降低對美出口業者徵收港口滯留費用

歐盟:擬啟動高運價調查

韓國:鼓勵韓國出口商與韓籍船公司簽約 保證有艙有櫃且政府補貼20%運費

台灣:國內立委擬緊急質詢 調查航商無預警抽船 導致缺櫃危機

**萬海股價最高原因? 三大航運股比較!**

個股（7/12收盤、近1個月融資、估今年EPS、本益比）：

1.長榮：183、-53,928、30~32、5~6

2.陽明：195.5、+18,453、31~33、5~6

3.萬海：287、+20,767、32~34、8

萬海擴充船隊最積極 即將要交船數量達46艘 高度成長的期待性 給予較高的本益比

**台積電28奈米擴產應用? 未來光達商機?**

車用.網通.驅動晶片需求 估未來2~3年月產能增10~15萬片

製程營收占比:28奈米(14%) 16奈米(19%) 7奈米(33%) 5奈米(8%)

切入光達市場:看好光達感測器在車用領域成長

產業（個股、7/12收盤、近1個月漲跌幅、近1個月法人）：

晶圓代工：

1.台積電：593、-1.4%、+20,846

2.聯電：53.2、+2.7%、+59,537

矽晶圓：

1.環球晶：901、+5.1%、-2,251

2.合晶：67.7、+26%、+31,906

**疫情帶動國內外健身科技投資夯**

工研院產科所:SportsTechX 2020年健身科技報告

全球超過54億美元投入健身科技(2020年前10個月13.7億美元)

**工研院iStimUwear 讓你在家運動好安心**

穿戴無感方便清洗閃耀國際：結合低週波與衣服榮獲2020美消費電子大展創新獎

攜手產業前進智慧穿戴：與宏碁子公司愛普瑞.宏遠紡織 共同打造智慧穿戴一條龍產業鏈

運動不怕心肺失控：在家運動亦可一手掌握生理數據

**健身科技相關概念股**

個股（7/12收盤、產品、健身產品主要客戶、健身產品外銷市場、健身產品營收占比）：

1.力山：82.3、飛輪機、Peloton、美.歐、75%

2.華晶科：38.4、AI影像處理、高通.宏達電.Sony、陸.日、35%

3.原相：205、心律感測器、任天堂Switch、UA穿戴裝置、美.歐.日.陸、30%

4.喬山：82.3、自有品牌 Johnson@Mirror、健身魔鏡、陸.泰、5~10%

5.宏遠：13、智慧衣、Nike.Lululemon、美、5%

**中國強監管時代來臨 國際大廠不得不低頭!**

美商:蘋果.特斯拉.戴姆勒.BMW.福特 在中國境內設立數據中心 儲存中國境內蒐集到的客戶資料

大數據成就了強監管時代 趨勢! 中共2020年: 

數據+土地/勞動力/資本/技術=重要生產要素

2017/6《網絡安全法》即通過

數據交給官方？中央網絡安全和信息化委員會辦公室

**美台日歐盟合辦科技產業全球供應鏈合作論壇 意義?重點?內容?**

6/22 2021科技產業全球供應鏈合作論壇

參與者:歐洲經貿辦事處+美國在台協會+日本台灣交流協會+台灣經濟部

意義：沒有任何單一經濟體能自給自足 而確保同盟及夥伴擁有堅韌的供應鏈 符合大家的共同利益

展現科技產業供應鏈 所有參與者努力合作的意志

**SEMI:全球今明年29座晶圓廠啟動建置 台灣商機?**

6吋:重回產業視野!8吋:梅開二度!

12吋:高處不勝寒的競逐!→不只急建新廠 老廠也進入交易市場 二手設備也炙手可熱

供不應求?價格崩盤? 衝擊未來5年的全球晶片供需

傳統產業與上市公司 各有金礦可挖

台灣半導體 設備供應商.耗材供應商

**明日觀盤重點**

美股輪流創高有利台股

新台幣28附近 不宜再貶

成交量5000億以上有利多頭

電子.金融.櫃買領先過7/6高 宜續強

資金流向電子:電子成交量占43.2% 櫃買量創2個月高

短線強勢指標:IC設計.車用電子.營收題材股