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**愛立信行動趨勢報告台灣5G全球前段班**

整體5G用戶逾270萬滲透率逾11%

5G普及率較其他早推5G的國家快

5G網路品質 區域評比中居領導地位

**愛立信台灣5G全球前段班 邀9台廠入列**

1.美中韓加速推5G 擴大覆蓋範圍(全球160家電信商推5G)

2.至2026年底估達35億用戶 全球60%人口使用5G

3.台灣因政府與電信對高品質5G網路超前部署

微星友訊研華凌華研揚四零四科技比爾→工業4.0夥伴計畫

智慧工廠:鴻海➔愛立信與Vodafone為鴻海匈牙利廠打造5G專網

雙模全5G核心網路實驗室:遠傳→共同加速台灣5G殺手級創新應用商轉

**台灣5G發展超前部署 相關股迎商機!**

個股分（7/21收盤、產品、Q2來外資、Q2來投信）：

1.鴻海：112.5、資源整合上中下游、-63,543、-23,232

2.研華：369、工業電腦 物聯網、-6,089、-93

3.遠傳：65.4、電信設備、+8,026、-347

4.友訊：18.6、路由器 擬現金減資80%、-42,571、+15

5.微星：145.5、主機板.電競NB、+24,148、-8,539

**長榮股東會 董座:看好今.明年海運市場**

通過配息2.5元 預計將發出131.56億元股利

總座謝惠全:Q3正常旺季 優於Q2 若塞港.疫情復發 Q4不見得比Q3差 明年仍樂觀

2.4萬TEU大船估7月底交船+歐洲運價創高 歐洲線下半年營運可期

今明年運能成長幅度約15~20% 2025年前可增加70萬餘TEU的運力

**國際矚目焦點!日企擬遷台暴雨襲鄭州**

1.日本關西企業擬遷台：

美中經貿衝突升温

陸Q2GDP 7.9% 其出口陸占25%(去年9月起平均月降10%~30%)

基恩斯(自動化傳感器.掃碼)總市值8兆日圓 列關西第1

2.千年暴雨襲鄭州

昨1小時內降雨量達201.9毫米 創新紀錄

鴻海:目前營運正常 持續關注變化 設有3廠區.逾90條生產線 生產全球50%iPhone

3.iPhone13傳915登場9/07預購

上看9,000萬支.產量+20%(過去備貨約7,500萬支)

估鴻海拿下i13 ProMax:100%.i13:68.i13Pro:60%

**全“芳“位解讀!國內焦點產業三大事**

導線架:傳輸積體電路內之電子元件至外部系統板 是封裝原料中最重要的

→單體導線架支援電晶體二極體.發光二極體

→積體電路導線架用於封裝 是晶片及PCB線路之媒介

台灣光電上半年8081億台幣年增26.4%

→面板增幅No.1 達36.4%(電子紙.面板.觸控面板)

→下半年看3D飛時測距.臉部辨識.自駕系統CIS.Mini LED

凌陽車用晶片連2個月轉盈 毛利率50%左右

→晶圓代工.封測成本上升.晶片漲價

**國內外多空消息 焦點股操作總體檢**

個股（7/21收盤、下半年業績期待、估今年EPS）：

1.鴻海：112.5、MIH.蘋果組裝.Q4電動巴士出貨、9~10

2.凌陽：43.9、車用IC不缺 打入車用前裝、1.8~2

3.台嘉碩：30.1、村田在台合作廠 Q2EPS估0.5元 下半年獲利翻倍、2~2.3

4.同欣電：246、影像感測相關股:晶相光.原相 接單能見度達年底、12~13

5.界霖：128、6月每股0.74元 相關股:順德、6~7

**台以召開經濟聯席會議 重要性?**

促台以經貿2020年貿易年增7.78%

→台灣代表:國經會 2000年成立 98國合作 152工商團體

→以國代表:以色列出口協會 2600家會員 出口商90%

兩國經貿金額:以色列是台灣第29大進出口國 中國2倍

→2020年出口8.4億美元:IC晶片+汽車零件+塑化製品

→2020年進口10.7億美元:電子設備+醫療設備+軟體

”亞洲瓦干達”台灣強項:製造端.科技人才.產品行銷 以國強項:醫療設備.精密科技.國防武器

**台以產業合作計畫 聚焦三大潜力產業**

1.新創產業:AI+網路+軟體(91APP.Uber)

2.水資源產業:水資源再利用(台積電回收90%水)

3.能源產業:風力發電+太陽能+電動車(+49% 最強)

個股（7/21收盤、產品、估2021EPS）

1.美琪瑪：95.5、電動車正極材料(近40%成本) 鈷鎳大漲、3.7

2.康普：131.5、電動車正極材料 歐洲車廠加温、4.5

3.91APP*-KY：384、虛實整合 購物APP+官網.全聯+寶雅、3

4.國統：24.5、污水處理+配送水工程、1.2

5.世紀鋼：127.5、離岸風力發電 水下基礎開始交貨、4.5

**行情震盪 公司業績最重要**

1.三率三升：毛利率.營益率.淨利率較上季增加

→最能代表公司獲利趨勢 產品報價揚+營運成本降

2.獲利倍數成長Q1獲利>去年 單月獲利>Q1

→單季或單月EPS暴衝 法人最愛 代表產業起飛

3.業外轉投資權益法認列收益 公允市價衡量金融資產

→意外驚喜 給股價上漲動能 轉投資股票要追蹤

**從數字亮眼的財報中抓出好公司**

個股（7/21收盤、財報數字、外資）

1.富鼎：106、5~6月EPS:1.55赢Q1>三率三升(+4%)、小買

2.尼克森：90.4、1~5月EPS:2.41 >三率三升(+6%)、加碼

3.安國：67.1、>5月EPS:0.71 近Q1:0.72 轉投資安格、小買

4.鈺創：41.7、6月EPS:0.25 贏Q1:0.2 淨利虧轉盈、買賣平均

5.凌陽：43.9、下半年毛利率50%↑、轉投資凌通大漲、小買

**南非前總統入獄引發暴動 股匯債三殺**

涉及多宗貪污罪的祖馬因藐視法庭而入獄引發支持者抗議與暴動，占35%產能的最大煉油廠都關閉，很可能讓經濟出現重大風險。

**全世界除南非外 台人持有最多南非幣**

據金管會以南非幣計價基金境內約381億台幣，境外為2,956億台幣，光是基金就有約3,337億台幣，再加上存款或是結構型商品，真的可能是世界第一

**新興市場通膨升溫+政治風險? 持有者因應?**

成熟市場疫苗施打後 經濟復甦較快 新興市場資金不足加上通膨壓力 配合各國際將面臨大選 一旦有暴動或疫情爆發都會衝擊匯價 (ex.南非.智利遭到空方大舉進攻)

持有獲利：設定最低要賺多少的標準 無論如何在虧損前先出場

持有虧損：看壞前景可開始分批出場

***央行默默開始動作! 背後意義?**

成熟市場有通膨過高+熱錢過多的風險 須趁早控制

巴西需進一步防範熱錢回流美帶來的壓力

**瑞銀:央行擔心通膨疫情債務 原因?風險?**

Q2調查全球央行官員:57%憂通膨.長債殖利率會 79%擔心疫情持續.71%擔憂政府債務續升

1. 通膨上升在今年還不是大問題 但停滯性通膨即將到來

2. 疫情風險藉由變種病毒又衝擊經濟 疫苗效能與施打率都是問題

3. 為防疫與紓困已撤出大筆資金 政府債務衝高 將讓新興市場風險上升

**美國經濟顯露疲態 未來將逐季降溫**

三大利多(疫苗+重啟+紓困) 刺激後經濟放緩

美國公債利率頻創新低 債市看壞經濟表現

兩大風險:中國整頓科技業 美國儲蓄超過消費

全球疫情捲土重來 經濟難以V型復甦

**全球ETF流入金額創史高 油後市觀察**

截至7/16止 全球已有5030億美元流入ETF 持股集中導致連鎖效應 漲時超漲 跌時超跌

經濟放緩預期+油國增產 短線布油M頭成形

期街口布蘭特正2(00715L):觀察布油季線與前低64.5美元區間強弱方向

元大台灣50反1(00632R):月線(5.53).季線(5.57)間震盪 短線進出

**哪些ETF修正壓力大?哪些安全跌有樣?**

修正壓力大：

原物料型ETF-受美元強升影響轉弱

政策.疫情衝擊區域型ETF-利空未除前跌跌不休

安全.跌有撐：

追蹤國家經濟表現佳 股價跌有撐

產業趨勢是未來大潮流 拉回空間有限

**明日觀盤重點**

資金充沛財報利多 美股能否越過週一高點

美元指數續揚 外資期貨空單水位是否連減

鴻海.聯電等21檔個股明除息 影響台股30.56點→鴻海影響點數約18.2點 市值將減少約554億

台股高檔連三黑 月線(17687)成反壓 觀察17530點強弱關鍵點位

航運股成壓盤重心.強勢電子股能再創高?