賺錢是快樂的^+++^

**聯發科上半年獲利531億 EPS 33.65元史高！**

獲利275.87億 季+7% 年+277% EPS 17.44元 史高

Q2 毛利46.2%(44.9%) 營益22.9%(18.7%) 淨利22%(23.9%)→受惠5G手機․物聯網裝置動能延續

以台幣28計算 Q3營收估1,257億~1,319億

全年營收目標上調 年成長45% 會達4671億以上 毛利率可望達高標46%(原目標區間44%~46%)

預估明年每股現金股利可望達62元

推行動運算平台新品:迅鯤1300T(台積6奈米製程)

**中國互聯網關禁閉半年 陸港股風險擴大**

聚焦四方面：擾亂市場秩序.侵害用戶權益 威脅數據安全.違反資源和資格規定

落實網路餐飲平台責任

互聯網行業落實反壟斷政策

大到威脅國有企業與政府.控制言論自由

港金融風險擴大

補教業：“雙減”口號 嚴禁資本化運作

房地產：解決”貧富不均” 整頓土地.資金.建物

互聯網：反壟斷與對傳統商業與金融業的鯨吞蠶食

港重挫指標股：新東方.高途.恒大.阿里巴巴.騰訊.百度

港股重挫恐拖累亞股:金融曝險.賣他國股彌補港虧損

**違約交割嚴重 證交所祭出當沖“示警制”**

近1個月違約金額重大股:萬海 6/22 7,562.9萬 陽明 7/15 5,056.25萬 長榮 7/23 4,615.95萬

當沖比：當沖成交量/當日總成交量

當沖示警制：

1.最近6個營業日之當日沖銷成交量 占最近6個營業日總成交量比率超過60%

2.當日沖銷成交量占該日總成交量比率超過60%

3.注意交易期間又達標準處置12個營業日

盤中出現訊號 操作要小心

1.日週轉率估超過10%

2.熱門股較前一日增量1倍

**行情修正安全股條件？操作買小不買大？**

外資偏空 大型股成提款機

中小型股波動大 投信.大戶.中實戶愛

三條件：

1.投信買超

2.站上所有均線

3.下半年處於旺季

個股（7/27收盤、安全理由、近10日投信）：

1.華通：46.1、步入Q3傳統旺季、+23,568

2.超豐：89.4、本益比14倍 相對偏低、+,2759

3.茂達：193、均線呈現多頭排列、+1,676

4.台郡：131.5、蘋果機供應鏈 下半年爆發、+2,373

5.矽創：382、沿5日線(346)走揚、+3,318

**投資00678群益NBI生技注意事項？操作？**

台灣唯一追蹤那斯達克生技指數的ETF

新冠病毒變異株肆虐 疫苗需求大

防疫概念股(疫苗.藥物.檢測)比重達33.11%

無漲跌幅限制.無配息.成交量偏低是隱憂

折價溢幅度：7/27折價0.34%

多空分水嶺：短線→5月來上升趨勢 中長線→年線

**韓媒：三星連台積電車尾燈都看不到三關鍵理由？**

台積電將計畫投資120億美元在亞利桑那州建廠

南韓三星計畫投資170億美元在德州建廠正面交鋒 到2030年投資1510億美元 2022年提供3奈米製程→解決投資規模.關鍵技術.客戶信任3個關鍵難題

1.投資規模：台積電晶圓代工領域每年投資約三星3倍 三星整體半導體領域投資高 但晶圓代工只占一部份

2.關鍵技術：三星5奈米良率低.過熱 客戶數遠不及台積

3.客戶信任：三星有手機業務 與高通.蘋果.聯發科競爭

**英特爾併格羅方德為何無疾而終？英特爾挑戰台積電 可能？**

兩間公司互補:英特爾有22奈米以下的先進製程 格羅方德有90~14奈米成熟製程.矽堆疊絕緣層技術

併購取得7%晶圓代工市場 美國製造取得政府補助

格羅方德有美IBM.新加坡特許.AMD德晶圓代工團隊

英特爾出價過高.拉低毛利.客戶轉單.戰線太長

2奈米以下製程改用埃米(Angstrom)命名避免小數點

2奈米=20埃米(A)製程節點

帶式場效電晶體(RibbonFET).電源金屬柱(PowerVIA)

**高端疫苗通過EVA有理? 臨床試驗(Clinical trial)**

第一期(Phase I)：數十人 安全特性與藥理作用

第二期(Phase II)：數百人 藥劑量有效性.安全性→幾何平均效價(GMT):受試者的血液稀釋幾倍 仍然可以偵測到抗體 數值愈高代表抗體愈多→注射新疫苗的受試者與現有疫苗之GMT值做比較

第三期(Phase III)：數萬人 大量使用之安全及有效性 試驗組給予新藥 對照組給予舊藥或無藥效(安慰劑)→緊急使用授權(EUA):未完成第三期即授予藥證量產

**全球首創免疫橋接又是啥？免疫橋接(immuno-bridge)**

依第二期試驗新疫苗的幾何平均效價(GMT) 高於現有疫苗即給予緊急使用授權(EUA)

支持者：

1.各國領先已授權疫苗接種 將面臨沒地方做三期試驗

2.擁有已知效力的疫苗仍讓受試者注射安慰劑有風險

反對者：

1.德國CureVac疫苗第二期GMT高 第三期保護力47%

2.中和抗體GMT不等於疫苗保護力

**美中高層會面重點及後續觀察**

議題（中方回應）：

港.彊.藏人權議題.台灣.南海問題：敦促美改變極其錯誤的對華認知和極其危險的對華政策

追溯新冠病毒源頭：美中陷僵局因部份美國人把中當假想敵

中對美要求兩清單：要求美方糾正錯誤對華政策.言行、中方關切的重點個案

中美後續觀察：

1.中美關係短期內恐無解

2.美國防部長訪東南亞.美國務卿訪印(火藥味濃)

3.觀察10月G20領袖峰會

4.日本態度即知美對中政策

**美國人對拜評價分化？後續影響？**

1.部份美國人民仍對疫苗有意見

2.民主國家對執政黨嚴厲為常態

3.美國為法治國家不致荒腔走板

4.拜登仍有諸多振興方案尚未推出

**鴻海：不再走代工老路 毛利率5.8% 逾10% 3+3=無限大 是啥產業？未來期待？**

項目（技術或產業、展望(強化布局項目)）：

三大產業：

1.電動車：電動車關鍵零組件(電池.車用天線等)

2.數位健康：硬.軟體開發 AI學習.臨床大數據研究且布局數位健康產品與領域

3. 機器人：工業4.0智能製造與無人工廠

三大技術：

1.人工智慧：強化在電動車.數位健康.機器人應用

2.半導體：強化關鍵IC自主研發與製造

3.新世代通訊技術：5G通訊與車聯網發展

**檢視鴻海電動車電池相關概念股**

個股（7/27收盤、未來業績展望）

1.廣宇：41.95、車用PCB+持有榮炭+電動車用線束

2.碩禾：213.5、鴻海合作 掌握矽材料關鍵技術

3.榮炭：78.4、最新型矽石墨負極材料

4.永光：19.7、生技+半導體+電池技術

**明日觀盤重點**

港股.陸股重挫後影響全球程度

7/29(四)FOMC會後政策風向

外資現貨賣超是否收斂

櫃買指數是否持續強於加權

指標股：聯電.合晶.鈺創